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打印 在建船舶抵押貸款，是指船舶所有人將建造中的船舶作為擔保物抵押給抵押權(quán)人進行融資的行為。為了解決船舶企業(yè)融資難問題，近期人民銀行舟山中支按照市政府《關于進一步促進船舶工業(yè)健康發(fā)展的若干意見》要求，對船舶企業(yè)、商業(yè)銀行和相關部門開展實地調(diào)查和可行性研究，深入剖析在建船舶抵押融資難點，采取切實可行措施，推進此項業(yè)務的開展。
一、開展在建船舶抵押貸款業(yè)務的現(xiàn)實可行性
2009年，國家海事局和浙江省分別發(fā)布了《建造中船舶抵押權(quán)登記暫行辦法》和《浙江省建造中船舶抵押管理暫行辦法》，其后舟山市也制定了相應規(guī)定，但由于種種原因，此項融資業(yè)務并沒有在舟山市得到落實和推廣。目前隨著各方面情況的變化和條件的成熟，在建船舶抵押貸款業(yè)務的推廣和業(yè)務操作已具備現(xiàn)實可行性。
（一）商業(yè)銀行開展在建船舶抵押貸款的可行性
前幾年，在造船行業(yè)景氣時，商業(yè)銀行對造船企業(yè)開立了大量信用保函，在建船舶抵押融資由于手續(xù)復雜，費用高，沒有開辦此項業(yè)務。由于目前國家發(fā)改委將船舶制造行業(yè)列為產(chǎn)能過剩行業(yè)，各商業(yè)銀行對船舶行業(yè)實行“名單制”管理，實施嚴格的信貸資金流入監(jiān)控，對名單內(nèi)船舶企業(yè)的相關授信貸款報上級行審核方可通過，而未進入名單的企業(yè)，則基本不予支持。
同時在當前國際海運行業(yè)不景氣，船舶市場價值處于低位的外部環(huán)境中，商業(yè)銀行面臨較大的信貸風險，而且造船業(yè)關聯(lián)的參與者和環(huán)節(jié)較多，風險控制和防范的難度很大，導致銀行貸款逾期出險情況時有發(fā)生，如浙江恒宇造船有限公司和浙江鑫光船舶配件制造有限公司都是由于企業(yè)資金鏈斷裂瀕臨破產(chǎn)，這都使銀行對船舶企業(yè)信貸資金投入采取謹慎進入的心態(tài)，不敢開具信用保函，要有抵押物才能開具保函和投放信貸資金。因此，采用在建船舶進行抵押可減少銀行融資風險，增加信貸資金投入的安全度。
（二）船舶制造企業(yè)開展在建船舶抵押的可行性
當前舟山的船舶制造業(yè)由于金融危機的影響仍處于低谷，國際海運行業(yè)不景氣導致訂單大幅減少。對船舶企業(yè)影響最大的是自2011年以來，預收貨款收匯比例大幅下降，目前僅為20%-30%，甚至有的合同預收比例低至10%。預收貨款減少導致企業(yè)收匯額降低和收匯時間滯后。
作為資金密集型的船舶制造企業(yè)，預收貨款的大幅減少，使企業(yè)大量后續(xù)生產(chǎn)資金不得不依賴于銀行融資。銀行信貸資金的短缺，不僅影響企業(yè)正常生產(chǎn)經(jīng)營，而且增加新接訂單的簽約難度。不少船舶企業(yè)已出現(xiàn)由于融資難而放棄訂單簽約的情況。因此，在建船舶抵押融資能在較大程度上解決企業(yè)的融資難題，不僅保障企業(yè)船舶制造正常生產(chǎn)，并能積極提升其后續(xù)簽約經(jīng)營能力。
（三）船舶制造行業(yè)市場需求的可行性
2012年，全市船舶工業(yè)實現(xiàn)產(chǎn)值692.1億元，小幅增長3.9％，其中船舶制造產(chǎn)值569.6億元，占到全市工業(yè)產(chǎn)值35.97％,對全市工業(yè)發(fā)展影響舉足輕重。2012年，全市造船完工量達到827萬載重噸，同比增長2.4％。
按照2012年船舶制造企業(yè)產(chǎn)值進行初步框算，保守估算企業(yè)預收貨款比例為30%，僅以在建船舶上船臺安裝設備節(jié)點，預估完成工程量60%測算，全市船舶企業(yè)在建船舶抵押品價值可達170.8億人民幣，且銀行以三折抵押估價計算，可通過在建船舶抵押辦理融資高約50億元。巨大的市場需求容量，保證在建船舶抵押貸款，成為企業(yè)資金融通的重要渠道。
（四）在建船舶物權(quán)明確及股東認可操作可行性
由于《建造中船舶抵押權(quán)登記暫行辦法》規(guī)定明確抵押權(quán)登記要求抵押人擁有充分的物權(quán)，并需得到相關船東的同意才能辦理抵押權(quán)登記。前幾年，由于預收貨款高達70-80%，船東在投入大比例的預收貨款資金后，船廠要求確認在建船舶物權(quán)自然難以得到船東的認同。因此船東認可和在建物權(quán)確認一直是在建船舶抵押難以開展的重要阻礙。
2011年后，船舶訂單預收貨款下降至30%以下，船東尾款支付高達70-80%，甚至出現(xiàn)尾款延期支付現(xiàn)象。此時船廠在船舶建造過程對船東提出物權(quán)暫時讓渡，容易得到船東的認可。已簽約的合同，船廠可與船東積極溝通，陳述利害，對合同部分條款進行補充和修正，船東預收貨款通過實行公證方式進行明確，在維護船東的合法權(quán)益基礎上，讓渡抵押權(quán)與船廠，保證在建船舶抵押實施。新簽約合同，船廠可積極與船東友好協(xié)商，事先在合同中對部分條款進行約定，保證實施在建抵押。對于其中涉及境外銀行資金權(quán)益的，由境外船東與相關銀行進行溝通，充分保護權(quán)益各方的利益。通過雙方友好協(xié)商，可在船東認可下實現(xiàn)在建船舶物權(quán)的確認，使在建船舶抵押貸款具備實際操作可行性，
（五）審批權(quán)的下放增加在建船舶抵押的可行性
以前，銀行由于在建船舶抵押環(huán)節(jié)多、手續(xù)復雜，不愿利用在建船舶抵押放貸，這是此項融資業(yè)務難以落地實施的重要原因。隨著群島新區(qū)省級經(jīng)濟事務審批權(quán)的下放，企業(yè)辦理在建船舶抵押行政審核環(huán)節(jié)已大大簡化，先由船舶企業(yè)提出申請后，市經(jīng)信局審核企業(yè)資質(zhì)出具《建造中船舶抵押聯(lián)系單》。經(jīng)船東同意后，由企業(yè)和銀行抵押雙方提供相關資料在市海事局辦理抵押權(quán)登記后辦理融資。以上政府相關部門審批權(quán)限的下放和審批環(huán)節(jié)的簡化，審核效率的提升，確保在建船舶抵押業(yè)務順利實施。
二、在建船舶抵押貸款業(yè)務開展存在的問題
(一)、在建船舶動態(tài)價值評估和操作難
《建造中船舶抵押權(quán)登記暫行辦法》第五條第八款規(guī)定作為抵押物的建造中船舶價值由具備相應資質(zhì)資產(chǎn)評估機構(gòu)出具的船舶價值評估報告，并經(jīng)抵押人、抵押權(quán)人書面確認。第六款還規(guī)定申請登記要提交“船舶檢驗機構(gòu)出具的船舶建造階段證明”。同時《建造中船舶抵押權(quán)登記暫行辦法》明確：“作為抵押物的建造中船舶，如為分段建造的，應該已經(jīng)完成至少一個以上的船舶分段并處于建造階段；如為整體建造的，應該已經(jīng)安放龍骨并處于建造階段”。
以上規(guī)定了在建船舶的抵押登記階段及檢驗證明，而在建船舶建造初期的總體價值較小，又剔除預收款項部分，可貸資產(chǎn)折價后可抵押價值相對較??；建造后期雖然價值總量有所增加，但可抵押的期限相對較短，檢驗證明和抵押登記的環(huán)節(jié)多，時間長。
船舶雖屬于動產(chǎn)，但在建船舶由于無動力，只可用不動產(chǎn)管理，在建狀態(tài)船舶設備每日增減調(diào)試，資產(chǎn)處于動態(tài)管理階段，對其價值評估難度大。同時，銀行辦理相關業(yè)務審核時，存在信息不對稱、專業(yè)性較強、手續(xù)較繁瑣、辦理時段較長等諸多不便。
(二)、抵押登記注銷與貸款回收期的前后矛盾
由于交船時船舶不能負有債務，包括不能有抵押，因此《在建登記辦法》第11條規(guī)定，“已設置抵押權(quán)的船舶在交船前，抵押人和抵押權(quán)人應當持相關證明文件向船舶登記機關申請辦理抵押權(quán)注銷登記?！边@在實際操作過程中會存在一定難度。
目前船舶交船尾款比例均在20%以上，有的甚至高達80%，尾款支付也以延期付款為主，延期時間長達30-90天，船廠往往要等到實際交船時延期收款才能獲得船舶余款，而只有余款到帳才能支付抵押權(quán)人的貸款和利息。只有支付了全部貸款和利息，抵押權(quán)人往往才會同意注銷抵押登記。這樣一來，注銷抵押登記就只能在交船之后，而這又與交船前注銷相矛盾。因此，交船時間與貨款到帳時間不一致給企業(yè)注銷抵押登記和銀行收貸收貸帶來較大操作風險。
(三)、銀行對抵押資產(chǎn)處置難度較大
由于國際海運市場的不景氣，船舶市場價值受到了不利影響，同時造船過程生產(chǎn)環(huán)節(jié)和涉及供應商較多，風險控制和防范的難度很大。所以銀行對在建船舶抵押貸款后期處置有所顧慮，擔心船舶撤單或船廠由于種種原因無法完成船舶建造，造成無法足值還款的情況發(fā)生。如果設定在建船舶抵押，貸款一旦發(fā)生逾期，給銀行貸后不良資產(chǎn)處置帶來極大困難。已完工在建船舶發(fā)生逾期，銀行需將船舶盡早折價處理，資產(chǎn)處理需要專業(yè)市場和人員處置，處理時間和價格難以使銀行直接監(jiān)控，資產(chǎn)管理風險較大。而未完工在建船舶，其船舶資產(chǎn)仍屬于動態(tài)管理，日常經(jīng)營管理場所又處于船廠和供商商區(qū)域，對其資產(chǎn)進行后期處置的成本和管理難度更大。
(四)、抵押環(huán)節(jié)多，相關費用較多
在建船舶抵押過程中，還存在如下費用問題，形成較高的管理成本。一是保險費用，商業(yè)銀行提供信貸需要保險公司參與為船廠在建船舶承保，對承保的資產(chǎn)給予保險。在建船舶只有保險后，才能得到銀行的融資支持；二是抵押相關環(huán)節(jié)費用，包括抵押過程發(fā)生的一系列費用；三是相關部門的行政規(guī)費。
三、推進在建船舶抵押貸款業(yè)務對策建議
（一）建議降低在建船舶的企業(yè)資質(zhì)認定門檻
目前，在建船舶抵押資質(zhì)認可需要經(jīng)信部門的審核，從支持地方經(jīng)濟和有優(yōu)勢的中小企業(yè)出發(fā)，建議在建船舶企業(yè)資質(zhì)審核部門從由符合國家產(chǎn)業(yè)政策和國家、省船舶工業(yè)發(fā)展規(guī)劃，屬于設區(qū)市級以上船舶工業(yè)重點企業(yè)的范圍擴大至舟山市政府發(fā)布的《關于進一步促進船舶工業(yè)健康發(fā)展的若干意見》中規(guī)定的“龍頭企業(yè)和特色優(yōu)勢企業(yè)”范疇。相關標準參照《舟山市建設船舶與海洋工程設備國家新型工業(yè)化示范基地實施方案》的相關規(guī)定。這樣相對擴大了在在建船舶抵押貸款的業(yè)務范圍，增加了對中小優(yōu)勢企業(yè)的支持力度。
（二）對在建船舶價值評估難問題，建議實施船舶建造節(jié)點評估管理。在建船舶在上船臺或舾裝環(huán)節(jié)，就可由具備相應資質(zhì)資產(chǎn)評估機構(gòu)出具船舶價值評估報告，并經(jīng)抵押人、抵押權(quán)人書面確認后辦理抵押登記。商業(yè)銀行以船舶制造相應節(jié)點期要求進行價值評估，方便開展動態(tài)資產(chǎn)管理，取得雙方認可的一定時點的價值評估，同時，建議每個船舶建造項目實施單個船舶必須在同一家銀行辦理融資，保證銀行充分了解評估情況與檢驗情況，確保銀行正常權(quán)益。
（三）對于企業(yè)抵押登記注銷與尾款資金不足的問題，實際上是企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營環(huán)節(jié)短時間的資金脫節(jié)問題，建議由市政府所屬擔保機構(gòu)在對船廠生產(chǎn)經(jīng)營客觀調(diào)查的基礎上，就企業(yè)抵押登記注銷期與交船尾款回收期之間的銀行短期融資進行擔保。擔保實施后，由企業(yè)先行辦理登記注銷辦理交船，待尾款到帳后及時歸還銀行。或是由政府部門與相關政策性銀行聯(lián)系，開展“船舶交船短期融通”業(yè)務，以支持船舶企業(yè)資金周轉(zhuǎn)。
（四）對于抵押處置問題，如在建船舶已完工的而逾期的，建議由銀行和企業(yè)事先約定船舶抵押處置管理辦法，通過充分溝通，雙方共同委托第三方進行處置，如通過船舶交易市場或大宗所進行處理。在約定期限內(nèi)通過國內(nèi)交易市場拍賣，所得款項優(yōu)先歸還銀行貸款；未完工在建船舶，建議由銀行進行折價處理。由于未完工船舶處置難度較大，建議由銀行委托專業(yè)人員作為金融機構(gòu)的駐廠代表，直接進駐船廠，對企業(yè)日常生產(chǎn)經(jīng)營和設備材料庫存進行監(jiān)督，審核相關資料和設備安裝情況，聯(lián)系船級社成員和船東代表，及時向銀行反饋在建船舶生產(chǎn)情況和企業(yè)經(jīng)營狀況，保證在建船舶合理生產(chǎn)進度和信貸資金投放安全。
（五）規(guī)范相關收費。建議船舶企業(yè)應避免盲目、重復投保，積極降低船廠財務費用。商業(yè)保險公司應積極控制船舶制造風險，推出有利于國內(nèi)船舶制造出口業(yè)務發(fā)展的保險品種和費率。政府各部門也應降低規(guī)費，減少企業(yè)經(jīng)營成本，保護船舶行業(yè)轉(zhuǎn)型升級和健康發(fā)展。
謝海潮 葉四海 肖智 傅智業(yè) 徐進 顧宏斌
2013年10月
注：①謝海潮系人民銀行舟山市中心支行副行長；葉四海、肖智、顧宏斌系人民銀行干部；②徐進系舟山海事局副局長；③傅智業(yè)系舟山市出口船舶預警點工作人員。
